代表科技股领先指标的费城半导体指数（SOX）周一（10日）大跌4.7%，收报2,967点，创下2个月来最大单日跌幅，仅次于3月8日的下挫5.4%，同时该指数也较4月5日创下的高峰3,305点回跌超过10%，正式进入修正领域。 同日，纳斯达克指数下挫2.6%，也自4月27日的历史高峰回跌5.7%。标普500指数下挫1%，但上周五创下历史新高4,238点，周一仍属于正常的创高后回跌。道指相对抗跌，只小跌0.1%，盘中还创下35,091点历史新高。 今年以来，美股投资人流行类股轮动的操作策略，亦即卖出去年大涨的科技股，同时买进经济重启概念的传统景气循环股。现在，随着87%的标普企业已发布第一季财报，科技股的财报效应退去，投资人再度将持股重心集中到景气循环股，导致科技股的卖压近日再度涌现，形成道指和标普指数不断创高，但纳指和费半指数不断盘低的奇特现象。 手机芯片大厂高通周一重挫6.46%，可说是费半指数中惨跌的指标成分股，主因是长期关注苹果公司的明星分析师郭明琪称苹果公司计划最早于2023年推出自己的5G芯片。自2019年开始，苹果公司便与高通签订50亿美元的5G芯片供货合同，此一消息对高通无异晴天霹雳。 去年，苹果公司也同样发布Mac电脑将舍弃英特尔处理器，改用自家研发的芯片，此一消息也让英特尔股价在10月底跌到44.28美元，跌破去年3月疫情重创后的低点，与去年科技股的普遍大涨形成鲜明对照。该股周一下挫3%，也反映券商Atlantic Equities分析师下调该股评级至“中立”，认为该股的扩厂计划未能改变其与AMD的竞争劣势。 然而，AMD周一也同步下挫3.58%。该股首季营业额同比激增50%，远优于英特尔的衰退1%，但股价也同时由去年3月的低谷大涨一倍，表现优于纳指。该股去年12月一度创下97.12美元历史高峰，周一收报75.99美元，多数分析师估计AMD后市仍有上扬的空间。 半导体设备商周一也全面重挫，科磊（KLA）大跌6.19%，Lam Research跌6.99%，应材跌6.21%，这几档指标设备股都在4月初创下历史新高，反映全球半导体严重缺货，半导体制造商计划大举扩厂，但股价在首季财报公布后出现获利了结卖压。 科技投资人最看好的辉达（Nvidia）下挫3.87%，台积电也下挫3%。其它如德仪和博通也通下跌超过3%，主要都受到苹果公司计划推出自家5G芯片的消息冲击。 对于费半指数自高峰下挫超过10%、进入修正领域，投资人或许不应过度解读。纳指今年3月初也一度自高峰回跌10%，反映去年涨幅过大的修正，但4月29日该指数又创下历史新高。 费半和纳指的共通特性是股价波动大，但长期成长潜力也很大，有鉴于未来几年全球芯片仍将处于缺货状态，此时费半股价的修正应解读为投资人的获利了结，而非产业成长前景生变，长期投资者仍应采取逢低介入的策略。 |
